Better Collective, empresa líder de afiliación, anuncia recientemente su plan de emitir acciones equivalentes a aproximadamente el 10% de su capital total. La iniciativa pretende preparar a la empresa para futuras fusiones y adquisiciones (M&A). La empresa tiene la intención de emitir el capital social nuevo a través de un proceso para crear libros, un método que permite que las acciones estén disponibles durante un período corto de tiempo con una comercialización mínima.

Estrategia de fusiones y adquisiciones de Better Collective

Que Better Collective haya ampliado el capital es un movimiento estratégico destinado a aumentar la capacidad de fusiones y adquisiciones y prepararse para futuras adquisiciones. La empresa recaudó satisfactoriamente 1,082 mil millones de coronas danesas (unos 145 millones de euros) gracias a emitir acciones, que se utilizarán para reducir sus actuales líneas de deuda. Se prevé que la medida disminuya la deuda neta de 282 millones de euros a unos 137 millones de euros, en línea con el objetivo de EBITDA para 2024 de entre 125 y 135 millones de euros.

El objetivo de Better Collective de que la deuda neta / EBITDA sea inferior a 3 veces en 2024 implica una capacidad de fusiones y adquisiciones de unos 250 millones de euros tras ampliar el capital. La estrategia es especialmente relevante dada la fragmentación del mercado de los medios deportivos digitales, que presenta oportunidades abundantes y atractivas de fusión y adquisición.

Aunque los analistas no prevén cambios significativos en las estimaciones o rango de valoración tras ampliar el capital, el balance sugiere que el objetivo de crecimiento para 2027 (CAGR de ingresos de +20% de 2023-27) podría conseguirse más fácilmente e incluso superarse. Esto se debe gracias a un potencial mayor de crecimiento fomentado por las fusiones y adquisiciones. Esta perspectiva analítica subraya la importancia estratégica de ampliar el capital de Better Collective y sus implicaciones para la futura trayectoria de crecimiento de la empresa.

El objetivo de la flexibilidad financiera

El objetivo principal de emitir acciones es mejorar la flexibilidad financiera de Better Collective. Los ingresos netos de la oferta se utilizarán para pagar las obligaciones de deuda existentes de la empresa. Esto le permite a la empresa operar en un mercado fragmentado lleno de numerosas y atractivas oportunidades de adquisición.

Desde 2017, Better Collective ha realizado un total de 34 adquisiciones. La última transacción fue comprar la filial canadiense Playmaker Capital por 176 millones de euros, completada a principios de febrero. El hecho de decidir emitir acciones se dirige a inversores institucionales y profesionales de Dinamarca, Suecia y otros países.

La empresa aún no ha determinado el precio de la oferta, que se hará público una vez concluido el proceso acelerado de prospección de la demanda. Se prevé que el precio final y el número de acciones nuevas se anuncien tan pronto como sea posible. Se prevé que las nuevas acciones se liquiden en torno al 4 de marzo.

Como parte de la oferta, el fondo danés BLS Capital Fondsm?glerselskab se ha comprometido a suscribir el 50% de la oferta como inversor principal. A raíz de ampliar el capital, Better Collective y sus ejecutivos acuerdan no vender ninguna acción hasta publicar el informe financiero del primer trimestre de la empresa.

Better Collective dominó las fusiones y adquisiciones de filiales en 2023, y fue responsable de seis de las diez adquisiciones de filiales que se produjeron durante el a?o. La empresa también fue responsable de las tres mayores compras del a?o: la operación de 176 millones de euros de Playmaker Capital, la adquisición de Skycon por 56 millones de euros y el acuerdo de Playmaker HQ por 49,5 millones de euros.

La decisión de destacar las fusiones y adquisiciones en la ampliación de capital indica la intención de Better Collective de continuar esta tendencia en 2024. Todo ello consolida aún más su posición en el espacio dinámico de afiliación de la industria del juego.

Importante: el siguiente evento es la conferencia del SiGMA áfrica en Ciudad del Cabo del 11-13 de marzo

Falta menos de un mes para que empiece el SiGMA áfrica, el 11 de marzo en Ciudad del Cabo (Sudáfrica). Tras el éxito de la edición inaugural en Nairobi, Kenia, en enero de 2023, el SiGMA áfrica es un evento innovador del panorama del juego en áfrica. Ahora que el mercado del continente está preparado para crecer exponencialmente, fomentado por un ecosistema digital en evolución y el aumento de la conectividad móvil, el Grupo SiGMA reconoce la necesidad de colaborar e innovar en el sector.